# Invest Convertible

> |

- **Type:** Skill
- **Install:** `agentstack add skill-taxueseek-fund-investment-guide-invest-convertible`
- **Verified:** Yes — security-reviewed for prompt injection and unsafe behavior
- **Seller:** [taxueseek](https://agentstack.voostack.com/s/taxueseek)
- **Installs:** 0
- **Category:** [Agent Skills](https://agentstack.voostack.com/c/agent-skills)
- **Latest version:** 0.1.0
- **License:** MIT
- **Upstream author:** [taxueseek](https://github.com/taxueseek)
- **Source:** https://github.com/taxueseek/fund-investment-guide/tree/main/skills/invest-convertible

## Install

```sh
agentstack add skill-taxueseek-fund-investment-guide-invest-convertible
```

Requires the [AgentStack CLI](https://agentstack.voostack.com/docs/cli). Works with Claude Code, Cursor, and any MCP-compatible agent.

## About

# invest-convertible：可转债分析

> 可转债是"下有保底、上不封顶"的品种。但保底有前提，封顶有条件。

---

## 哲学锚点

- **巴菲特「安全边际」**：债底是保底。价格接近债底时，下跌空间有限。先算最坏情况，再算最好情况。
- **芒格「反向思维」**：先想怎么亏钱。正股暴雷怎么办？下修失败怎么办？临期未转股怎么办？
- **德鲁克「有效性」**：可转债的价值不在于「能不能涨」，而在于「对你的组合有没有效」。

---

## 时间定位（动态算法）

当前日期 T，自动推导数据基准：

```
财年锚点 N = T.year if T > 4/30 else T.year - 1
分析周期 = [N-4, N-3, N-2, N-1, N]
```

| 当前日期 | 最新完整财报 | 数据新鲜度 | 搜索优先级 |
|---------|-------------|-----------|-----------|
| 1-3月 | N-1年报 | 60-90% | 年报+正股经营数据 |
| 4月 | N年报 | 100% | 年报（强制披露） |
| 5-7月 | N年报 | 90-100% | 年报+季报 |
| 8月 | N半年报 | 100% | 半年报 |
| 9-10月 | N半年报 | 60-90% | 半年报+季报 |
| 11-12月 | N三季报 | 100% | 三季报 |

---

## 三关审查

### 第一关：懂不懂（条款与结构）

**第一性原理**：不懂条款的可转债，保底可能是幻觉。

**验证问题**：
- 转股价格多少？下修条款触发条件？（通常股价 0%为正收益保底 |
| 信用等级 | ___ | AA以上较安全 |
| 正股财务 | 负债率___% |  10% |
| 正股现金流 | 经营现金流/净利润 | > 60% |
| 正股估值 | PE_TTM | 历史分位___% |

**一票否决项**：
- 正股有财务造假或退市风险
- 纯债价值低于面值且到期收益率为负
- 剩余期限 50%偏债性 |
| 纯债溢价率 | ___% | ___% |  40%债性弱 |
| 双低值（价格+溢价率*100） | ___ | ___ | 3%，债底足 |
| 临期（<1年） | 转股价值接近130 | 促转股动力强 |

**未通过**：溢价率过高 + 正股无爆发力 → 等待或放弃

---

## 输出格式

```markdown
# [转债名称] ([代码]) — 可转债分析

**分析日期**：{{T}}
**数据基准**：{{N}}年 {{report_type}}（新鲜度：{{freshness}}%）
**对应正股**：[正股名称] ([代码])

---

## 三关审查

| 关卡 | 结果 | 关键发现 | 主要疑虑 |
|------|------|---------|---------|
| 懂不懂 | 通过/未通过 | ______ | ______ |
| 好不好 | 通过/未通过 | ______ | ______ |
| 贵不贵 | 通过/未通过/观望 | ______ | ______ |

**综合判断**：
- [ ] 三关全过，可考虑买入
- [ ] 第__关未过，不买
- [ ] 观望，等待第__关改善

---

## 关键数据

### 转债条款
| 项目 | 内容 |
|------|------|
| 转股价 | ___元 |
| 转股价值 | ___元 |
| 下修条款 | 股价<转股价___%持续___天 |
| 回售条款 | 最后___年，股价<转股价___% |
| 到期赎回 | ___元 |
| 剩余期限 | ___年 |

### 估值指标
| 指标 | 当前 | 判断 |
|------|------|------|
| 转债价格 | ___元 | __ |
| 转股溢价率 | ___% | __ |
| 纯债溢价率 | ___% | __ |
| 纯债价值（债底） | ___元 | __ |
| 到期收益率（YTM） | ___% | __ |
| 双低值 | ___ | __ |

### 正股质量（N-4至N年）
| 指标 | N-4 | N-3 | N-2 | N-1 | N |
|------|-----|-----|-----|-----|---|
| ROE | __% | __% | __% | __% | __% |
| 经营现金流/净利润 | __% | __% | __% | __% | __% |
| 有息负债率 | __% | __% | __% | __% | __% |

---

## 策略匹配

当前市场情境：___（牛市/震荡/熊市）

该转债适合策略：___（进攻/平衡/防守）

| 策略 | 匹配度 | 说明 |
|------|--------|------|
| 低溢价进攻 | __% | ___ |
| 双低平衡 | __% | ___ |
| 高YTM防守 | __% | ___ |

---

## 盲区与局限

1. ______
2. ______

---

## 持有建议（如已持有）

**当前仓位**：___张

**建议**：
- [ ] 加仓（条款改善/正股低估/溢价收窄）
- [ ] 持有（逻辑未变）
- [ ] 转股（溢价率<5%且看好正股）
- [ ] 减仓（溢价过高/正股恶化/发现更好标的）
- [ ] 卖出（下修失败/正股暴雷/临期未转股）

**关键监控指标**：
- 转股价值突破___元 → 考虑转股
- 正股PE超过___倍 → 考虑止盈
- 剩余___天未转股 → 考虑卖出

---

*本分析基于公开信息，不构成投资建议。可转债有正股下跌、无法下修、到期未转股等风险。*
```

---

## 与系列技能分工

| 场景 | 路由 |
|------|------|
| 「分析这只可转债」 | invest-convertible |
| 「分析正股」 | invest-stock |
| 「转债转股划算吗」 | invest-convertible（评估溢价率） |

---

## 核心原则

1. **债底第一**：价格接近债底时，下跌空间有限
2. **溢价率第二**：溢价太高，正股涨了转债不涨
3. **正股第三**：正股决定转债上限
4. **条款第四**：下修、回售条款是额外保护

---

*invest-convertible v1.0 | 三关审查 | 动态时间算法*

## Source & license

This open-source skill is cataloged on AgentStack and links to its original source — we do not rehost the code.

- **Author:** [taxueseek](https://github.com/taxueseek)
- **Source:** [taxueseek/fund-investment-guide](https://github.com/taxueseek/fund-investment-guide)
- **License:** MIT

Install and usage instructions live in the source repository linked above.

## Pricing

- **Free** — Free

## Security capabilities

Automated source analysis of v0.1.0 — what this tool can access:

- **Network access:** no
- **Filesystem access:** no
- **Shell / process execution:** no
- **Environment & secrets:** no
- **Dynamic code execution:** no

*"Yes" means the capability is present in the source — more access means more to trust, not that it is unsafe.*


## Versions

- **0.1.0** — security scan: passed — Imported from the upstream source.

## Links

- Listing page: https://agentstack.voostack.com/l/skill-taxueseek-fund-investment-guide-invest-convertible
- Seller: https://agentstack.voostack.com/s/taxueseek
- Browse the marketplace: https://agentstack.voostack.com/browse

---
Listed on AgentStack — the marketplace for AI agent skills and MCP servers. Every listing is security-reviewed. Creators keep 70%.