Cashflow Valuation

DCF Valuation / 现金流折现估值模型

基于 DCF（Discounted Cash Flow）方法的企业估值工具，支持完整的自由现金流预测、终值计算、企业价值推导，并自动生成 增长率 × 折现率 的敏感性分析矩阵。

Quick Start

基础 DCF 估值

python scripts/dcf_model.py --fcf 1000 --growth 0.15 --discount 0.10

带敏感性分析矩阵

python scripts/dcf_model.py --fcf 1000 --growth 0.15 --discount 0.10 --sensitivity

完整股权估值 + CSV 导出

python scripts/dcf_model.py \
    --fcf 5000 --growth 0.12 --discount 0.09 \
    --terminal-growth 0.03 --years 5 \
    --debt 8000 --cash 3000 --shares 10000000 \
    --currency "万元" \
    --sensitivity \
    --growth-range 0.05,0.25,0.05 \
    --discount-range 0.06,0.14,0.02 \
    --output valuation.csv

详细用法

核心估值流程

1. 预测期自由现金流：基于基准 FCF 和增长率，逐年预测未来 N 年的 FCF
2. 终值计算：使用 Gordon Growth Model（永续增长模型），TV = FCF_n × (1+g) / (r-g)
3. 折现求和：将预测期 FCF 和终值折现到当前，得到企业价值（Enterprise Value）
4. 股权价值：Equity Value = EV - Net Debt + Cash
5. 每股价值：Per Share = Equity Value / Shares Outstanding

敏感性分析矩阵

通过 --sensitivity 参数自动生成二维矩阵，展示不同增长率和折现率组合下的企业价值，帮助理解关键假设变化对估值的影响。

矩阵中用 [方括号] 标记基准情景（base case）。

JSON 输出模式

添加 --json 参数可将完整结果以 JSON 格式输出到 stdout，便于程序化处理：

python scripts/dcf_model.py --fcf 1000 --growth 0.15 --discount 0.10 --json

参数说明

| 参数 | 必填 | 默认值 | 说明 | |------|------|--------|------| | --fcf | 是 | - | 基准年自由现金流（正数） | | --growth | 是 | - | 年增长率，如 0.15 表示 15% | | --discount | 是 | - | 折现率 / WACC，如 0.10 表示 10% | | --terminal-growth | 否 | 0.03 | 永续增长率（必须 < 折现率） | | --years | 否 | 5 | 预测年数（1-30） | | --debt | 否 | 0 | 净负债（用于计算股权价值） | | --cash | 否 | 0 | 现金及等价物 | | --shares | 否 | 0 | 总股本（用于计算每股价值） | | --sensitivity | 否 | false | 生成敏感性分析矩阵 | | --growth-range | 否 | 自动 | 增长率范围 min,max,step，如 0.05,0.25,0.05 | | --discount-range | 否 | 自动 | 折现率范围 min,max,step，如 0.06,0.14,0.02 | | --output | 否 | - | 输出文件路径（.csv 或 .json） | | --currency | 否 | "" | 金额单位标签，如 万元、M USD | | --json | 否 | false | 以 JSON 格式输出到 stdout |

使用场景

• 对目标公司进行 DCF 估值，评估其合理价格区间
• 投资决策前的估值敏感性检验（关键假设变化多大会改变结论）
• 财务建模时快速生成估值矩阵表格
• 输出 CSV/JSON 结果，嵌入更大的分析流程或报告中

注意事项

• 折现率必须大于永续增长率（Gordon Growth Model 的数学要求）
• 本工具使用纯 Python 标准库，无需安装额外依赖
• 敏感性矩阵中标记为 N/A 的单元格表示该参数组合不满足数学约束

Source & license

This open-source skill is cataloged on AgentStack and links to its original source — we do not rehost the code.

• Author: serejaris
• Source: serejaris/kimi-skills
• License: MIT

Install and usage instructions live in the source repository linked above.